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理論探討

金融租賃公司主要風險管理策略(佘云祥)
發布時間：2015-04-21 16:25:01
      金融租賃公司盈利的來源主要是承擔業務風險的風險溢價。因此，在提供融資租賃服務、幫助客戶分擔財務風險的同時，必須能夠有效管理自身風險，通過積極主動地承擔風險、管理風險、建立良好的風險管理架構和體系，力圖使獲取給定收益的風險最小化。
　　金融租賃公司所面臨的風險主要有：信用風險、操作風險、市場風險和其它風險。對這些風險的控制主要是通過以下三大基本因素實現的：(1)董事會確定總體的風險管理原則和基本的控制戰略；（2）確定風險管理的組織構架和體系；(3)指定風險管理的一整套政策和程序。由于融資租賃是金融租賃公司的主營業務，信用風險、操作風險是最主要風險類型，本文擬從公司的業務實踐對信用風險、操作風險管理策略作一番討論。
一、主要風險類型
（一）信用風險
　　信用風險是指合同的一方不履行義務的可能性，即租賃業務中的交易對手違約帶來損失的風險。通過風險管理控制，要求對手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規定凈額結算條款等程序，可以最大限度降低信用風險。
（二）操作風險
　　操作風險是指因交易或管理系統操作不當引致損失的風險，包括因公司內部失控而產生的風險。公司內部失控的表現包括，超過風險限額而未經察覺、越權交易、交易或后臺部門的欺詐（包括賬簿和交易記錄不完整，缺乏基本的內部會計控制）等。在我國金融租賃公司歷史上有很多因操作風險管理不當造成的不良資產。
　　操作風險可以通過正確的管理程序得到控制，如：完整的賬簿和交易記錄，基本的內部控制和獨立的風險管理，強有力的內部審計部門（獨立于交易和收益產生部門），清晰的人事限制和風險管理及控制政策,如采取分離后臺和交易職能等。
（三）市場風險及其他風險
　　市場風險是指因市場波動而使得投資者不能獲得預期收益的風險，包括價格或利率、匯率因經濟原因而產生的不利波動。租賃公司面臨的其他風險還有政策風險等。
二、信用風險的管理策略
　　信用風險管理是金融租賃公司整體風險管理構架中不可分割的組成部分，它通過專業化的評估、限額審批、監督等實施業務調節和管理。在考察信用風險時，應對風險和收益間的關系進行平衡，對實際和潛在的業務風險與損失進行預測。對信用風險管理的政策和程序包括：
(1)對行業準入條件，項目可行性調查建立內部指引。
(2)實行項目審批制，符合規定的交易經審批后才能執行。
(3)實行信貸限額制，分層級審批信貸限額。
(4)針對抵押、抵消權、保證金、擔保、突發事件風險合約等訂立特定的協議條款。
　　公司應通過制定策略和操作規程以避免信用風險損失，包括確立和檢測信用風險暴露限額、在信用危機中取得收繳和保留抵押品或終止交易，對訂約另一方和客戶不斷地進行信用評價，對項目后期實行跟蹤管理等。業務部門必須與公司制定的策略和操作規程保持一致，并分析和確定客戶的資信狀況，制訂交易方案。公司授信限額應視該項交易的風險程度和相關客戶的資信度確定，超過此限額，須上報公司風險管理委員會批準。
　　集中度風險應視為信用風險中的一個重要類型。集中度風險，即金融機構業務對單一收入、產品和市場的依賴風險。收入來源分散化，可以減少公司收入對單一金融產品、客戶群或市場的依賴。租賃業務中應通過客戶分散化和交易活動在地區分布的分散化，以圖實現減少風險的目標。
三、操作風險的管理策略
　　金融租賃公司面臨非直接的與營運、事務、后勤有關的風險，統歸于操作風險。這些風險包括：經營/結算風險、技術風險、法律/文件風險、財務控制風險等。它們大多是彼此相關的，所以金融機構監控這些風險的行動、措施應是綜合性的。公司應通過對信息系統和數據庫實施長期性的戰略措施以加強操作風險的監控。一般的防范措施是：促進技術、操作程序的標準化，有效地滿足監管需要。
　　公司應采取多種方式管理操作風險，包括借助信息系統檢查評價信息；通過內部管理信息報告使得高級管理人員能有效地識別潛在的風險，采取有效控制風險手段；促使眾多的內部管理策略和規章彼此相協調。對交易、結算和清算業務提供支持和控制，對客戶及其資產行使監管等。
風險管理是金融租賃公司全面長期的工作，建設相對完善的風險管理體系并有效運行，需要我們與時俱進，不懈努力。
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